La liquidité des stablecoins explose : Le prix du Bitcoin peut-t-il suivre vers de nouveaux sommets ?
Les flux de stablecoins viennent d’exploser, atteignant leur niveau le plus élevé depuis plusieurs mois. Historiquement, cette liquidité fraîche a toujours été le carburant des plus grands rallyes du Bitcoin. Alors que le marché hésite encore entre correction prolongée et reprise haussière, une question domine : le BTC est-il prêt à repartir vers de nouveaux sommets ? Voici ce qu’indiquent les données on-chain — et pourquoi ce signal pourrait tout changer.
Les stablecoins : Un indicateur avancé des rallyes du Bitcoin
Dans son dernier rapport Quicktake, XWIN Research Japan met en lumière une tendance particulièrement intéressante : les réserves de stablecoins sur les exchanges continuent d’afficher une croissance rapide. Cette accumulation n’est pas anodine. Historiquement, les phases d’augmentation massive des réserves de stablecoins ont systématiquement précédé des expansions de prix importantes sur le Bitcoin.
L’exemple le plus parlant remonte à juillet dernier. Alors que le BTC stagnait autour de 100 000 dollars, la liquidité des stablecoins connaissait une croissance exponentielle en parallèle. Quelques semaines plus tard, le Bitcoin a franchi cette résistance pour atteindre environ 110 000 dollars. Le même scénario s’est reproduit entre mi-août et fin septembre : après une augmentation de plus de 8 milliards de dollars des réserves d’échange en 30 jours, le Bitcoin a explosé pour toucher son sommet historique de 126 000 dollars.
Le pattern s’est confirmé une fois de plus fin septembre et début octobre, lorsqu’une accumulation volumineuse de stablecoins a précédé la montée en flèche du Bitcoin vers son prix record, avant le krach de mi-octobre. Cette corrélation entre l’afflux de liquidités en stablecoins et les rallyes subséquents du BTC n’est donc pas le fruit du hasard.
Le timing reste imprévisible malgré la tendance claire
Si le schéma est identifiable, XWIN Research met en garde contre toute prédiction trop précise du timing. Les réactions de prix du Bitcoin face à cette accumulation de liquidités varient considérablement. Parfois, la réaction intervient en quelques jours seulement. D’autres fois, plusieurs semaines peuvent s’écouler avant que le marché n’intègre cette nouvelle liquidité disponible.
L’institution souligne néanmoins qu’un catalyseur macroéconomique pourrait accélérer le processus. La réunion de décembre du FOMC (Federal Open Market Committee) de la Réserve fédérale américaine pourrait servir de déclencheur pour activer cette liquidité dormante. Avec des réserves en stablecoins atteignant leurs niveaux les plus élevés de 2025, cette masse considérable de capital pourrait financer la prochaine reprise significative du prix du Bitcoin.
Le contexte actuel présente donc une configuration intéressante : d’un côté, une accumulation record de liquidités prêtes à être déployées, de l’autre, un Bitcoin affaibli techniquement qui pourrait offrir un point d’entrée attractif pour les investisseurs.
Un signal baissier à ne pas négliger
L’optimisme lié aux stablecoins doit toutefois être tempéré par une analyse technique moins réjouissante. Julio Moreno, responsable de la recherche chez CryptoQuant, adopte une position plus prudente. Dans un récent post sur X, le cryptanalyste a souligné que le prix du Bitcoin a glissé sous sa moyenne mobile de 365 jours, actuellement à 102 000 dollars.
Cette rupture technique n’est pas anodine. Historiquement, lorsque le Bitcoin passe sous cette moyenne mobile annuelle, il entre généralement dans une phase baissière dont il est difficile de se remettre rapidement. Moreno suggère que le marché pourrait viser les niveaux de support à 92 000 dollars, voire 72 000 dollars dans un scénario plus pessimiste.
Au moment de la rédaction, le Bitcoin s’échange autour de 96 050 dollars, sans mouvement directionnel significatif ces dernières 24 heures. Si une demande substantielle entre sur le marché, reflétant un changement de sentiment des investisseurs, la principale cryptomonnaie pourrait toutefois opérer un retournement de situation. L’afflux potentiel de capitaux depuis les réserves de stablecoins pourrait justement constituer cette demande tant attendue.
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