¿Por qué los CPI del viernes ponen en peligro al Bitcoin de un colapso por debajo de los 100 000 $?
El Bitcoin se encuentra en un momento decisivo mientras los mercados contienen la respiración antes de la publicación del IPC estadounidense del 24 de octubre. Esta cifra clave podría impulsar el BTC hacia los 120,000 dólares o desencadenar una corrección hasta los 100,000 dólares. Los traders están atentos a las señales de la Fed en medio de un cierre federal que aumenta la importancia de este dato.
El timing de esta publicación del IPC reviste un carácter excepcional que no escapa a los analistas cripto. Por primera vez desde enero de 2018, el índice de precios al consumo estadounidense será revelado un viernes, a solo cinco días de una reunión crucial de la Reserva Federal prevista para el 29 de octubre. Este calendario ajustado deja poco margen a los mercados y al Bitcoin para digerir la información antes de que Jerome Powell y su equipo tomen posición sobre la política monetaria.
La situación se vuelve aún más tensa debido al shutdown federal que ha suspendido todas las demás publicaciones de datos económicos importantes. El Departamento de Trabajo no publicará ni cifras del empleo, ni datos sobre los salarios, ni estadísticas sobre los precios a la producción. El IPC se convierte por tanto en el único indicador de inflación a disposición de la Fed para calibrar su decisión. Esta ausencia de datos complementarios amplifica mecánicamente el peso de este informe único sobre las expectativas de los mercados.
Las expectativas del mercado y los escenarios de volatilidad
Los economistas de Wells Fargo anticipan una inflación del 3,1% para septiembre, en ligero aumento respecto al 2,9% registrado en agosto. Esta progresión modesta seguiría siendo coherente con la trayectoria de desinflación progresiva observada desde hace varios meses. La inflación subyacente, que excluye los componentes volátiles como la alimentación y la energía, debería según ellos mantenerse estable en torno al 0,3% mensual.
CPI data will be released this upcoming Friday.
The consensus forecast is 3.1%.
What concerns me is that CPI has been rising for the past six months, and we are once again above 3%, even as the Fed has already started lowering interest rates.
Los mercados de futuros Fed Funds muestran una probabilidad del 99% para una bajada de tipos durante la reunión del 29 de octubre, según la herramienta CME FedWatch. Más significativo aún, los traders calculan una probabilidad del 85% para una nueva reducción en diciembre. Esta expectativa casi unánime de una relajación monetaria apoya estructuralmente los activos arriesgados como el Bitcoin, pero crea también un riesgo de decepción si los datos vinieran a sorprender al alza.
Dean Chen, analista en Bitunix, subraya que la reacción del mercado dependerá menos de la cifra bruta que de la manera en que los inversores reajusten su exposición al riesgo. Un IPC conforme a las expectativas mantendría probablemente al Bitcoin en su zona de consolidación actual, en torno a sus recientes máximos. La price action se mantendría entonces en un esquema “alcista por más tiempo pero estable” según sus términos, con un rango de trading relativamente estrecho.
Los analistas de Kautious Data identifican dos escenarios macro distintos con implicaciones diametralmente opuestas para el Bitcoin. Un IPC subyacente inferior al 0,3% mensual abriría la vía a una perspectiva acomodaticia de la Fed. Esta configuración debilitaría mecánicamente el dólar estadounidense y favorecería los flujos hacia el oro, las acciones y las criptomonedas. En este contexto, las entradas de ETF Bitcoin podrían retomar con fuerza y empujar el precio hacia la zona de los 117.000 a 120.000 dólares.
El escenario inverso de una inflación más elevada, particularmente si los servicios y la vivienda superan el 0,4% mensual, reforzaría por el contrario el billete verde. Los rendimientos del Tesoro estadounidense subirían instantáneamente, ejerciendo una presión bajista sobre todos los activos arriesgados. El Bitcoin podría entonces rápidamente perder su soporte actual y testear la barrera psicológica de los 100.000 dólares. Los traders deberán vigilar en tiempo real la correlación entre los movimientos del DXY y de los yields para anticipar la dirección del BTC.
Chen recomienda una vigilancia particular sobre la sostenibilidad de los flujos de ETF spot Bitcoin después de la publicación de los datos. Estos vehículos de inversión se han convertido en el principal canal de entrada de capitales institucionales en el ecosistema cripto. Una subida simultánea del dólar y de los rendimientos obligacionarios podría provocar salidas netas de ETF, amplificando la presión vendedora sobre el spot. A la inversa, un debilitamiento de estas dos variables reavivaría el apetito por el riesgo y apoyaría una recuperación alcista del Bitcoin.
CPI is in 3 days. Every single time CPI has occured… a few days later we form a local top.
This time, however, we’re seeing a bearish narrative forming ahead of CPI. The PA over the next 2–3 days will be key in determining the market’s next direction. pic.twitter.com/iwQmmzN3oF
Para concluir, como recuerda el trader Killa, los IPC han indicado recientemente todos un máximo local del Bitcoin. Una corrección hacia los 102.000 o bajo los 100.000 dólares antes del FOMC la semana que viene es cada vez más probable.
Charles Ledoux es un especialista en Bitcoin y en las nuevas tecnologías blockchain. Graduado de la Crypto Academy y minero de Bitcoin desde hace más de un año, ha escrito numerosas masterclass para formar a nuevos inversores en la industria, además de más de 2.000 artículos sobre el sector. Ahora, busca compartir su pasión por las criptomonedas a través de sus artículos en InvestX.
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